101
Jaké jsou nástroje hodnocení podniku?
Petra Masláková
Nahoru1. Finanční analýza – podstata, důvody pro její sestavení a nutné informace před sestavováním
Co je to finanční analýza?
Finanční analýza může být chápána jako systematický rozbor dat získaných hlavně z účetních výkazů podniku, ale i z dalších zdrojů (viz dále). Bez hodnocení hospodaření firmy v minulém období, v současnosti a výhled firmy do budoucnosti, tj. vyhodnocení výsledků z rozboru dat, by celý proces finanční analýzy ztrácel smysl.
Metody finanční analýzy musí být užívány v návaznosti na ekonomické prostředí firmy, tzn., že pokud chceme finanční analýzou zjistit, jak na tom podnik je, nesmíme jej vnímat jako ojedinělou a od okolí odstřiženou jednotku, ale jako součást většího celku. Ekonomické prostředí firmy je tedy vše, co ovlivňuje existenci a chod firmy, možnost realizace jeho vizí a cílů, ale např. i možnost zákazníků kupovat jeho výrobky, zboží či služby.
Jak může ovlivnit ekonomické prostředí firmu
Společnosti Bagety, s.r.o. poskytuje pro své zákazníky, firmy v okrese jejího sídla, rychlé občerstvení pro jejich zaměstnance. V každé z cca 6 velkých společností provozuje bufety rychlého občerstvení a automaty s bagetami.
Protože však společnosti zjistí, že v jiném kraji budou mít daleko výhodnější podmínky pro podnikání (pobídky ze strany kraje, levnější pracovní síla, lepší dopravní dostupnost…), a že získané výhody převýší náklady na přesun výroby, odejdou 4 z nich z okresu působnosti společnosti Bagety, s.r.o.
Společnost Bagety, s. r. o. bude muset na tyto změny reagovat. Záleží na tom, jak je silná, zda ji tato situace ohrozí nebo najde rychlou cestu, jak provozovny v přestěhovaných firmách nahradit. V každém případě jí vzniknout nové náklady a chod celé společnosti bude dějem mimo ni značně ovlivněn.
Jaké jsou důvody pro sestavování finanční analýzy?
Nejdůležitějším důvodem je, že finanční analýza poskytuje podklady pro rozhodování o fungování podniku, na rozdíl od účetnictví, které pro ni poskytuje data, která se váží jen k určitému okamžiku. Aby se dle získaných výsledků dalo dobře rozhodovat, musí být podrobena finanční analýze.
Dává tak podklady pro kvalitní finanční řízení:
- zajistit podniku schopnost vytvářet zisk, růst (navyšování) majetku a zhodnocení vloženého kapitálu,
- zajistit platební schopnost podniku, která je nezbytně nutná pro přežití na trhu.
V rámci analýzy provádíme hodnocení minulých výsledků podniku, což dává podklady pro finanční plánování jeho budoucnosti. Ale má také význam např. pro získání úvěru, investiční potenciál firmy, informace pro výrobu, apod.
Na finanční analýzu můžeme nahlížet z různých úhlů, podle kterých ji pak lze členit. Jedním ze základních způsobů je členění podle toho, jaký objekt chceme zkoumat:
-
mezinárodní analýza – má nadnárodní charakter, mohou tak být hodnoceny celé státy (např. rating České republiky),
-
analýza národního hospodářství – reprezentuje prostředí, v němž společnosti podnikají v rámci celého státu,
-
analýza odvětví – zkoumá skupinu podniků, které mají podobný obor podnikání a do určité míry si konkurují,
-
analýza podniků a společností – ač se tato analýza provádí především na základě vnitřních údajů podniků, nesmí být opomenuta vnější stránka její existence – postavení společnosti v rámci odvětví a národního (popř. mezinárodního) hospodářství.
Co musím vědět před sestavením/zadáním finanční analýzy?
Především si musím uvědomit, co je pro mě nejdůležitější otázkou ohledně chodu firmy.
Podle toho před sestavením (nebo zadáním ke zpracování) finanční analýzy stanovíme, jaké budou její cíle. Co má tedy analýza zjistit. Podle nich pak volíme nástroje analýzy – finanční ukazatele.
Finanční ukazatel
Jednoduchý finanční ukazatel
Rentabilita tržeb = zisk / tržby
... vyjadřuje finanční výkonnost firmy
Okamžitá likvidita = peněžní prostředky / okamžité splatné dluhy
... schopnost okamžitě splatit všechny závazky se splatností v daném okamžiku
Jaký zvolit finanční ukazatel, záleží především na tom, na jaké otázky hledáme odpovědi a na tom, kdo tyto otázky klade.
Kdo jsou uživatelé finanční analýzy?…
